前面說到李茂貞不敵李克用的沙陀大軍，暫時退到鳳翔防守，而在光化三年朝廷發生政變，大宦官劉季述、王仲先直接幽禁了唐昭宗，擁立太子李裕登基成為皇帝，但是這個政變隻持續了幾個月的時間，宰相崔胤和孫德昭帶著部分禁軍將領直接拿下了造反的人員，平定了政變。
於是接到消息的李茂貞決定再次率軍進京，這時候唐昭宗的心境已經發生變化，他已經不是以前那個有心氣的皇帝，而是一個謹小慎微的人，他心裡很想拉攏李茂貞到自己這邊來，於是就讓李茂貞做了守尚書令兼侍中， 進爵岐王。
『唐自太宗以尚書令即阼，不復授人，郭子儀有大功，雖授之而不敢受。
王行瑜怙強力，雖求之而終不獲。
蓋君臣上下，猶知守先朝之法也。
今以授李茂貞，唐法蕩然於此極矣。
』
可以說唐昭宗的這個行為，是皇權向藩鎮割據勢力的最終妥協，於是李茂貞的勢力再次擴張，甚至神策軍都被其控制。
而一心要和北司鬥爭的宰相崔胤也想要借助李茂貞的力量而投靠了他，主動要求李茂貞留兵在京師宿衛，這個要求正中李茂貞的下懷，讓自己的親侄子李繼筠統領岐軍三千精銳，讓他在必要時候挾持皇帝到鳳翔去。
這時候宰相崔胤反應過來自己是引火上身，於是他把目光盯向打敗李克用的朱全忠，恰好朱全忠也需要在朝廷中安排自己的勢力，宰相是最有資格做自己代言人的人選，於是他們便開始合作。
之後朱全忠打敗了李茂貞和李克用的大軍，挾持了唐昭宗，差點攻下了晉陽，於是李克用和李茂貞二人決定合作。
但是他們的合作並沒有成功消滅朱全忠，反而被朱全忠一一攻破，之後又在唐昭宗遇害後登基成為權臣朱全忠的傀儡，十六歲被朱全忠殺害，而朱全忠借著禪讓的方式自己做了皇帝，改名朱晃，改元開平，建國後梁。
於是就進入五代時期，但是北方的格局還是與李克用、李茂貞三足鼎立，當然其中朱全忠為最強者。
但是唐朝的覆滅意味著天下一統的局面被打破，於是其他的藩鎮割據都開始自立為王，五代多元政局正式形成。
後梁開平二年五月，李茂貞聯合王建五萬大軍進攻長安，李存勖派張承業率師南下聲援，一時間幾路大軍聲勢浩大，於是朱全忠讓劉知俊為西路行營都招討使，和佑國軍節度使王重師去打李茂貞，於是李茂貞大軍慘敗，李茂貞僅以身免，響應的晉、蜀兩軍隻得撤退。
八月，劉知俊打敗李茂貞的大軍，九月聯軍再次進攻長安，李存勖本來派了三萬大軍去支援，但是在半路遇到埋伏才撤退。
開平三年二月，延州牙將李延實殺保塞節度使劉萬子，馬軍都指揮使高萬興、高萬金降梁，翟州守將也跟著投降。
三月朱全忠親自坐鎮讓劉知俊攻打丹、延二州，兩地刺史不敵隻能投降，之後李茂貞又失去了保大和保塞兩軍的控制權。
事情總是在不經意之間出現轉機，朱全忠逐漸對多次立功的劉知俊和王重師二人產生了懷疑。
王重師已經被朱全忠殺害，於是在朱全讓劉知俊先回朝的時候，劉知俊就看出朱全忠的心思，他擔心自己會像王重師一樣的下場，於是一不做二不休投降了李茂貞。
之後又侵占了華州，趕走了華州刺史蔡敬思，在把守潼關的同時又讓人帶著高官厚祿去說服長安的將領，生擒了佑國軍留後劉捍，最後將其處死。
朱全忠派大將楊師厚、劉鄩率軍西進，自己再次親自出征。
劉鄩攻破潼關，楊師厚緊隨其後，隨著劉知俊的將領倒戈，潼關、華州相繼失守，於是劉知俊逃到鳳翔。
楊師厚率軍進抵長安和李茂貞的軍隊發生激戰，李茂貞大軍不敵，長安再次回到朱全忠手上。
之後趁勢奪回了關中東部。
戰爭一直在持續，到了乾化二年朱全忠被自己的兒子朱友珪殺害，於是進入了一個新局面。